发布时间：2022-05-24 19:10:37 来源：火狐官方站点

　　本分世界审阅了公司陈述期内的非经常性损益明细表，出具了《非经常性损益明细表审阅陈述》本分业字[2022]3449-2号，发表意见如下：“咱们以为，润贝航空办理层编制的2019年度、2020年度及2021年度非经常性损益明细表契合我国证券监督办理委员会发布的《揭露发行证券的公司信息发表解释性公告第1号——非经常性损益》（2008）的规矩。”

　　2019年非经常性损益金额较大，首要系公司2019年为鼓舞职工设立了职工持股途径，并发生了相应的股份付出，导致其他契合非经常性损益界说的损益项目添加。

　　2021年非经常性损益金额较大的原因首要系公司在2021年回收了2020年底海航控股因破产重整导致单项计提坏账预备的应收账款。

　　依据《揭露发行证券的公司信息发表编报规矩第9号——净财物收益率和每股收益的核算及发表》（证监会公告[2010]2号）的规矩，公司陈述期内首要目标如下：

　　其间：P0别离对应于归归于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归归于公司普通股股东的净利润；NP为归归于公司普通股股东的净利润；E0为归归于公司普通股股东的期初净财物；Ei为陈述期发行新股或债转股等新增的、归归于公司普通股股东的净财物；Ej为陈述期回购或现金分红等削减的、归归于公司普通股股东的净财物；M0为陈述期月份数；Mi为新增净财物次月起至陈述期期末的累计月数；Mj为削减净财物次月起至陈述期期末的累计月数；Ek为因其他买卖或事项引起的、归归于公司普通股股东的净财物增减改变；Mk为发生其他净财物增减改变次月起至陈述期期末的累计月数。

　　其间：P0为归归于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归归于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权均匀数；S0为期初股份总数；S1为陈述期因公积金转增股本或股票股利分配等添加股份数；Si为陈述期因发行新股或债转股等添加股份数；Sj为陈述期因回购等削减股份数；Sk为陈述期缩股数；M0为陈述期月份数；Mi为添加股份次月起至陈述期期末的累计月数；Mj为削减股份次月起至陈述期期末的累计月数。

　　公司存在稀释性潜在普通股的，应当别离调整归归于普通股股东的陈述期净利润和发行在外普通股加权均匀数，并据以核算稀释每股收益。

　　在发行可转化债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股状况下，稀释每股收益可参照如下公式核算：

　　稀释每股收益=P1/（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转化债券等添加的普通股加权均匀数）

　　其间，P1为归归于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归归于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规矩进行调整。公司在核算稀释每股收益时，应考虑一切稀释性潜在普通股对归归于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归归于公司普通股股东的净利润和加权均匀股数的影响，依照其稀释程度从大到小的次序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益到达最小值。

　　陈述期内，公司的总财物规划相对安稳，2020年底较2019年底财物总额下滑11.07%，首要系2020年受新冠疫情影响，公司运营收入有所下降，导致相应的存货及应收账款账面价值削减。2021年底较2020年底财物总额添加15.96%，首要包含因为疫情影响，下流航空公司资金压力增大，回款变慢，导致公司2021年底应收账款添加，而且跟着国内疫情逐渐得到有用操控，公司备货添加导致存货上涨，以及公司置办募投项目土地及加大对在建工程投入等导致非活动财物上涨。

　　从财物结构来看，陈述期内公司财物的活动性较高且结构较为安稳，陈述期内，公司活动财物占总财物的份额逾越90%，契合公司航材分销职业特色及运营形式。公司的财物以货币资金、应收账款、存货为主，固定财物及无形财物出资相对较少。

　　陈述期各期末公司的负债总额别离为17,617.25万元、15,081.07万元和10,616.18万元，其间活动负债占比别离为100.00%、100.00%和97.20%。2021年底，公司非活动负债297.62万元，为租借负债。

　　2019年至2021年底，公司财物负债率（母公司）别离为31.43%、33.14%和38.06%，呈现先下降后平稳的趋势，公司财物负债结构合理，财政状况杰出。

　　2019年至2021年底，公司活动比率别离为3.10、3.16和5.17，速动比率别离为2.04、2.48和4.00，呈现上涨趋势。

　　从全体上看，公司财物负债率全体较低，速动比率和活动比率等目标全体安稳，公司偿债才能较强，不存在偿付危险。

　　公司运营收入悉数来源于主运营务，陈述期内公司运营收入别离85,172.63万元、72,237.97万元和69,669.84万元，公司主运营务杰出。

　　2020年公司运营收入比较2019年下降15.19%，首要原因系自2020年头全球迸发新冠疫情，全球微观经济尤其是航空业遭到巨大影响，2020年我国民航运送飞机起飞架次同比下降25.3%，下流客户需求随之削减。

　　2021年公司运营收入比较2020年根本相等，公司主运营务继续受疫情影响，没有康复至2019年水平。

　　2019年至2021年，公司运营本钱别离为62,975.33万元、49,987.57万元和47,656.07万元，公司的运营本钱与运营收入改变趋势共同。

　　2019年至2021年，公司主运营务毛利率别离为26.06%、30.80%和31.60%，全体相对安稳，其间2019年主运营务毛利率比较其他年度略有下降，首要是由航空油料和航空原资料及其他耗费件的毛利率下滑导致。

　　2021年公司运营活动现金流量净额大幅下降首要原因系下流客户在疫情继续影响下，资金压力增大，回款速度变慢，导致出售产品、供给劳务收到的现金有所下降。此外，跟着国内疫情逐渐有用操控，公司依据客户需求加大对航空润滑油等航材备货，以及埃克森美孚对公司的信誉期康复至疫情发生前（90天变为45天），导致购买产品、承受劳务付出的现金大幅上涨。

　　2020年公司运营活动现金流量净额比较2019年削减了7,823.79万元，首要是因为2020年受新冠疫情影响，公司的运营收入同比下降，导致出售产品、供给劳务收到的现金削减。

　　2019年至2021年，公司出资活动发生的现金流量净额别离为-434.32万元、320.93万元和-1,929.91万元，2019年和2020年公司出资活动首要为购买及换回的银行理财产品。2021年公司购买募投项目的土地运用权，导致出资活动现金流出金额较大。

　　2020年度筹资活动发生的现金流量净额比较2019年添加8,849.90万元，首要原因系公司归还银行借款所付出的现金削减。

　　陈述期内，公司财物规划相对安稳，财物负债率呈现逐年下降趋势。公司的活动财物以货币资金、应收账款及存货为主。公司财物质量杰出，具有较强的偿债才能，健康的财政状况为公司未来的事务开展供给了有力的保证。

　　未来征集资金到位后，公司净财物规划将大幅添加，融资途径也将进一步丰厚。公司将继续坚持稳健的财政方针，坚持合理的财物负债率水平，坚持杰出的财政状况，下降财政危险。

　　公司主运营务杰出，盈余才能较强，全体财政状况杰出，财物周转才能较高。但受新冠疫情影响，下流客户需求削减，估计公司未来一守时期内对公司盈余才能发生晦气影响，但跟着国内现在疫情得到操控，国内航空公司的航班逐渐康复，以及国产飞机的交给数量逐渐添加，公司未来的盈余才能继续向好。公司的主运营务未来远景宽广，征集资金出资项目投产后，公司将进一步增强自主研制国产化代替优势，进步盈余才能和竞赛才能。

　　发行人的股利分配方针拜见本招股说明书摘要“第一节严重事项提示”之“一、本次发行上市后的股利分配方针和股东分红报答规划”。

　　依据公司2021年4月28日举行的2021年第一次暂时股东大会审议通过的《关于公司初次揭露发行人民币普通股（A股）股票前结存利润分配的方案》：

　　“若公司本次揭露发行人民币普通股（A股）并上市的方案经我国证券监督办理委员会核准并得以施行，公司初次揭露发行股票前的结存未分配利润由发行后的新老股东依照发行后的持股份额同享。”

　　2020年5月12日，发行人举行股东会并作出抉择，抉择对公司到2019年12月31日未分配利润中算计8,300.00万元进行分配，利润分配发生的税款由公司担任代扣代缴。详细分配状况如下：

　　2020年7月10日，发行人举行股东会并作出抉择，抉择对公司到2020年6月30日未分配利润中算计人民币1,700.00万元进行分配，利润分配发生的税款由公司担任代扣代缴。详细分配状况如下：

　　经公司2021年度第一次暂时股东大会和2021年度第2次暂时股东大会审议通过，公司本次拟向社会揭露发行人民币普通股不逾越2,000.00万股，揭露发行股票所筹的资金扣除发行费用后，将依据地点职业开展态势及公司开展战略，结合项目轻重缓急、征集资金到位时刻以及项目开展状况出资建造以下项目：

　　在征集资金到位前，公司将依据征集资金出资项目的建造进展和资金需求，先行以自筹资金投入并施行上述项目，待征集资金到位后，按征集资金运用办理的相关规矩置换本次发行前已投入运用的自筹资金。

　　发行人保荐组织和发行人律师以为，发行人本次征集资金出资项目契合国家产业方针、环境保护、土地办理以及其他法令、法规和规章的规矩。

　　本次发行征集资金出资项目中固定财物出资总额和无形财物出资总额较大，随之带来的固定财物年折旧额和无形财物年摊销额较多，以公司现行固定财物折旧和无形财物摊销方针，征集资金出资项目建成后固定财物出资年折旧和无形财物年摊销在短期内会有所添加。通过测算，本次征集资金项目的盈余状况较好，因为公司所出资项目具有杰出的商场远景和较高的盈余才能，在扣除“折旧+摊销”要素及其他本钱费用后仍有盈余，因而本次征集资金出资项目新增“折旧+摊销”不会对公司经运营绩发生晦气影响，募投项目的施行将会进步公司盈余水平，改进公司财政状况。

　　本次发行征集资金到位后，公司净财物总额及每股净财物将大幅添加，这将增强公司抗危险才能和直接融资才能。

　　本次发行后，公司净财物将大幅添加，因为出资项目尚处于投入期，不能发生效益，将使公司的净财物收益率在短期内有较大起伏的下降。猜测征集资金项目逐渐达产后，公司净财物收益率将逐渐上升并逾越发行前水平。

　　本次征集资金到位后，在负债总额不变的状况下，公司的财物负债率水平将明显下降，财物结构进一步优化，有利于下降财政危险，增强融资才能。

　　出资者在点评公司本次发行的股票时，除本招股说明书供给的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项危险要素。下述各项危险首要依据重要性准则或或许影响出资决议计划的程度巨细排序，该排序并不表明危险要素顺次发生。公司的首要危险要素如下：

　　2019-2021年，公司前五大供货商收购额占比别离为68.83%、61.19%和68.01%，供货商集中度相对较高，尤其是对航空润滑油供货商埃克森美孚依靠性较大。公司的首要供货商均为职业世界闻名品牌，公司作为其在我国的重要分销商，两边一般签定1-3年的分销协议或授权分销书，如到期不能续约，或分销协议的首要条款呈现严重晦气改变，则对公司的日常运营发生严重晦气影响。

　　此外，如公司的首要供货商本身运营发生严重晦气改变，或已授权公司分销的原厂产品在技能上被竞赛对手的不同品牌逾越或代替，导致客户丢掉或产品滞销，则公司面对较大的运营危险。

　　分销形式归于现在全球航材首要出售形式，并形成了波音旗下的BoeingDistributionServicesInc.、空客旗下的SATAIR和伟司科等全球闻名航材分销商。

　　我国的航材首要依靠进口，尤其是发行人分销的民用航空耗费件对应的上游原厂首要通过与航材分销商协作完结终究出售，挑选直销形式份额较小。

　　陈述期内，公司的运营收入首要来源于境外原厂的授权分销，未来跟着商场竞赛环境的改变，职业运营形式或许发生严重改变，如上游原厂添加直销形式占比乃至撤消分销形式，对发行人的经运营绩将会形成严重晦气影响。

　　2019-2021年，公司前五大客户的出售收入占运营收入比重别离为51.15%、51.13%和55.74%，占比相对较高，首要受下流职业集中度较高影响。假如公司首要客户运营状况发生严重晦气改变、开展战略或运营方案发生调整而导致削减或撤消对公司产品的收购，或许对公司的经运营绩形成晦气影响。

　　跟着航材技能的开展，产品的标准品种越来越杂乱，下流客户对航材分销商的使用服务或方案处理才能也随之进步，除需供给产品供给链办理服务外，还需添加如产品选型引荐、产品送检、修理事例搜集、售后技能服务等系列的增值服务，增值服务现已成为拓宽、保护客户的重要手法，也是差异传统分销商的中心要素。可是因为航材专业性较强、触及的学科广泛，公司如未及时进步服务才能，公司将面对服务误差导致的产品议价才能下降，乃至或许呈现客户丢掉的危险。

　　比较境外航材分销职业，我国航材分销职业正式进入商场化阶段较晚，且职业进入门槛较高，导致现在职业界竞赛者数量不多，但跟着国家大力支撑航材国产化战略以及外商出资企业的不断涌入，未来将会有更多的竞赛者参加该范畴，商场竞赛将愈加重烈。

　　虽然杰出的商场竞赛环境能促进职业立异健康开展，可是假如公司后续开展资金不足，产品收购本钱高，办理水平落后，无法坚持商场份额，将或许被商场筛选，对公司事务开展发生严重晦气影响。

　　公司地点的航材分销职业归于航空范畴的细分商场，下流的航空运营、修理及制作职业受微观经济动摇影响较大。因而，当国家经济处于上升时期，民航的客运及货运需求添加，下流商场的需求添加带动公司的航材出售；反之，假如经济处于下滑时期，公司分销的航材也将随之削减。

　　公司地点的航材分销职业需求获得相应的资质认证，如民用航空油料供给企业适航同意书、航材分销商证书、危险化学品运营答应证等，部分资质存在1-3年的有用期。

　　陈述期内，公司继续具有相应的资质答应，但假如公司到期无法连续或被相应的部分撤消、刊出、撤回或撤消，则对公司的继续运营发生严重晦气影响。

　　2019年至2021年底，公司的应收账款账面价值别离为16,090.95万元、13,323.21万元和18,129.03万元，占公司总财物比重别离为28.49%、26.53%和31.13%，占比较高。2021年2月，海航控股发布公告，子公司海航技能进入破产重整状况。2020年底，公司对海航技能应收账款为4,148.87万元，已在2021年底前悉数回收。海航技能破产重整后与公司仍然坚持安稳协作，已在2021年底前悉数回收。海航技能破产重整后与公司仍然坚持安稳协作，到2021年底，公司对海航控股的应收账款为4,593.80万元。归纳考虑公司对海航控股应收账款的期后回款进展、逾期状况以及海航控股破产重整后仍然存在运营危险，一起参阅其他上市公司的单项计提状况，公司依据慎重性准则，对2020年底和2021年底海航控股应收账款别离依照90%和30%的份额单项计提相应的坏账预备。

　　依据海航控股2021年12月发布的公告，海航控股的控股股东变更为海南边大航空开展有限公司，实践操控人变更为自然人方威。

　　2021年12月31日，海南高院作出裁决，承认海航控股及其十家子公司已实行完毕《重整方案》。

　　海航控股的破产重整对公司的应收账款发生较大影响。若海航控股破产重整完结后运营环境继续恶化，未能如期归还相应的货款，将对公司经运营绩和运营活动现金流发生晦气影响。

　　公司严厉依照企业会计准则的相关要求计提坏账预备。如公司的重要客户违约或公司信誉办理不到位，将对公司的运营发生严重晦气影响。

　　2019年至2021年，公司的运营收入别离为85,172.63万元、72,237.97万元和69,669.84万元，尤其是2020年受新冠疫情影响，下流航空公司也呈现运营收入大幅下滑状况，公司2020年运营收入同比下滑15.19%。

　　因为全球的新冠疫情现在没有完毕，下流商场需求削减，公司的客户订单也随之削减，而且跟着商场竞赛逐渐加重，未来年度公司的运营收入及成绩存在下滑的危险。

　　2019年至2021年，公司毛利率别离为26.06%、30.80%和31.60%，改变首要受海关退税、新冠疫情、自主研制产品推行及商场竞赛等多要素归纳影响。虽然公司凭仗其商场竞赛优势在职业界不断开展，但不扫除公司处理方案服务才能及产品供给链办理才能被竞赛对手逾越，或商场竞赛加重，公司的议价才能削弱，导致产品毛利率下滑。

　　2019年至2021年底，公司的存货账面价值别离为18,671.46万元、10,321.82万元和12,016.89万元，占公司总财物比重别离为33.06%、20.55%和20.63%，存货归于公司的重要财物。公司的产品品种丰厚，并会依据客户需求及外部环境的改变进行备货，但假如呈现公司运营团队未精确掌握下流客户需求改变、产品技能呈现更新代替、商场竞赛加重、存货办理不善或其他不行意料要素，导致库存积压，产品过期蜕变或滞销，则公司需求对存货计提相应的贬价，将对公司的运营发生晦气影响。

　　公司产品收购和出售均存在以美元为主的外币买卖，因为汇率的改变受国内外政治、经济等各种要素影响，具有较大不确定性，因而，假如未来人民币兑换美元的汇率呈现较大动摇，将对公司运营效果形成晦气影响。

　　2019年至2021年底，公司加权均匀净财物收益率别离为31.72%、19.24%和31.36%，2020年加权均匀净财物收益率下降的首要原因系发行人对2020年底的海航技能应收账款进行单项计提坏账预备。本次发行完结后，公司净财物规划将大幅进步，但征集资金出资项目从开端施行到发生经济效益需求必定周期，短期内公司存在净利润或许无法与净财物坚持同份额添加危险，存在征集资金到位后，净财物收益率进一步下滑的危险。

　　陈述期内，公司不断加强对自研新产品的开发，未来公司自主研制的新产品是否能获得民航局相应的认证及出产同意存在必定的不确定性，以及未来下流客户对新产品的使用需求也受许多要素影响。因而，公司的新产品开发存在必定的危险。

　　航材产品的质量直接影响飞机安全性，因而航材从研制出产到终究面向商场，需求通过不同环节的测验、认证和批阅，虽然航材国产化是未来开展的趋势，也是国家鼓舞的要点职业，但现在我国航材的研制和出产才能比较国外品牌商存在必定距离，假如公司自主研制的航材出产过程呈现质量问题，将面对较大的运营危险。

　　现在我国的航材首要依靠于进口，但跟着我国商飞成功研制的ARJ21和C919等类型客机完结试飞及连续交给，配套的航材产业链完结国产代替进口成为必然趋势。

　　虽然公司较早开端布局相关的航空化学品及航空原资料的自主研制，但现在规划较小，技能实力也与国外品牌商仍存在较大距离；此外，部分品牌供货商会因为公司自主研制相同或类似的功用产品，挑选不再与公司继续协作，对公司短期事务也会发生必定影响。

　　2020年公司运营收入比较2019年下降15.19%，首要原因系自2020年头全球迸发新冠疫情，全球微观经济尤其是航空业遭到巨大影响，2020年我国民航运送飞机起飞架次同比下降25.3%，下流客户需求随之削减。

　　虽然现在国内疫情得到有用操控，航空运送逐渐康复，但比较疫情迸发之前，仍存在必定距离，且国内疫情仍然存在零散发出、部分迸发和境外输入的危险。假如国内发生疫情再次广泛传播的景象，将会对公司的经运营绩发生严重晦气影响。此外，世界疫情仍然严峻，国内各航空公司的世界航线没有康复，假如未来新冠疫情继续开展或形成输入境内病例增多，将会对公司的经运营绩发生严重晦气影响。

　　此外，公司2020年自主研制的消毒剂及预润擦拭纸等具有防疫功用的产品完结的运营收入为1,628.30万元，同比2019年大幅上涨，但跟着国内疫情逐渐得到有用操控，且商场产能逐渐进步后，商场竞赛进一步加重，导致公司相应产品收入存在下滑危险，提请出资者予以重视。

　　受中美买卖冲突影响，我国商务部于2018年8月8日发布2018年第64号《公告》，自2018年8月23日12时01分起施行加征25%关税，其间包含润滑油和润滑脂等产品。2019年9月11日，国务院关税税则委员会发布了《国务院关税税则委员会关于第一批对美加征关税产品第一次扫除清单的公告》（税委会公告〔2019〕6号），对清单一所列产品（含润滑油和润滑脂等产品）自2019年9月17日至2020年9月16日（一年），不再加征我国为反制美国301办法所加征的关税，对已加征的关税税款予以交还。

　　2020年9月14日，国务院关税税则委员会发布了《国务院关税税则委员会关于对美加征关税产品第一次扫除延期清单的公告》（税委会公告〔2020〕8号），对16项产品（包含润滑油和润滑脂等产品），自2020年9月17日至2021年9月16日，继续不加征我国为反制美国301办法所加征的关税。

　　2021年3月，财政部及海关总署发布了《关于2021-2030年支撑民用航空修理用航空器件进口税收方针的告诉》（财关税〔2021〕15号），自2021年1月1日至2030年12月31日，对民用飞机整机规划制作企业、国内航空公司、修理单位、航空器件分销商进口国内不能出产或功能不能满意需求的修理用航空器件，免征进口关税。

　　本次发行前，公司实践操控人刘俊锋、张奇志配偶及儿子刘宇仑算计持有公司91.2421%的股份，本次发行后，公司实践操控人仍处于肯定控股位置。虽然公司已按上市公司标准运作指引要求建立健全了公司办理结构和内部操操控度，但假如实践操控人使用其持股优势对公司运营决议计划、开展战略、人事安排、利润分配、相关买卖和对外出资等严重事项进行非正常干涉或操控，则或许危害公司及公司中小股东的利益。

　　公司作为航材分销商，为进步客户粘性，完结产品的终究出售，一般通过为下流客户供给增值服务增强本身的竞赛力，因而依据客户需求在全国首要城市装备专门的出售技能服务人员，一起也组成相应的收购服务人员对接境外的上游品牌商，公司事务人员需求较高的专业本质，了解航空相关的产品常识。

　　跟着职业竞赛的日趋剧烈及职业界对人才抢夺的加重，公司或许面对人才丢掉的危险。若公司人才队伍建造无法满意公司事务快速添加的需求或许发生中心人员的丢掉，公司的运营将遭到必定的影响。

　　公司为快速呼应客户需求，在全国租借很多库房，包含第三方寄售库房和部分危险品库房，物流环节则由专业的第三方物流公司担任承运。

　　假如因第三方仓储及物流公司办理不妥或操作失误，或其他不行控要素导致货品丢掉、破损、过错配送等状况发生，或许形成公司仓储丢失或运送功率下降，然后对公司的出售及经运营绩形成晦气影响。

　　本次发行征集资金拟出资于广东润和新资料公司航空非金属资料、复合资料、航空清洁用品出产基地新建项目、润贝信息化晋级建造项目、航空新资料研制中心建造项目和弥补活动资金。其间广东润和新资料公司航空非金属资料、复合资料、航空清洁用品出产基地新建项目拟投入的征集资金占比较高，因为该项目归于公司现在没有很多投入的出产环节，对公司的运营办理及商场拓宽带来了更高的应战。虽然公司现已开端储藏了相应的研制技能、办理人员及客户需求，但公司仍然存在因项目施行并开端量产导致的运营危险。

　　公司分销的航材产品原产地为美国的份额较高，中美买卖冲突给全球经济及公司运营的微观环境发生了较大影响，部分产品在中美买卖布景下，存在进口产品本钱添加或下流需求削减的状况。如中美买卖冲突继续深化，将会给公司的运营发生严重晦气影响。

　　发行人及兼并报表范围内的公司正在实行的对出产运营活动、未来开展或财政状况具有重要影响的合同内容如下：

　　到本招股说明书摘要签署日，发行人与陈述期各期前五大客户签定的正在实行的重要出售协议状况如下:

　　到本招股说明书摘要签署日，公司未触及任何对财政状况、出产运营、运营效果、名誉、事务活动、未来远景有严重影响的诉讼及裁定事项。公司股东、董事、监事、高档办理人员和中心技能人员均没有作为一方当事人的严重诉讼或裁定事项。

　　到本招股说明书摘要签署日，公司现任董事、监事、高档办理人员和中心技能人员均未触及刑事诉讼。